Financiële due diligence

Financiële due diligence (FDD) is een diepgaande analyse van de financiële gezondheid van een organisatie, vaak uitgevoerd voorafgaand aan een fusie, overname of grote investering. Het doel is om de werkelijke financiële situatie van een bedrijf in kaart te brengen, risico’s te identificeren en te controleren of de verstrekte cijfers betrouwbaar en volledig zijn. Dit helpt investeerders, kopers en financiers om goed onderbouwde beslissingen te nemen en onaangename verrassingen te voorkomen.

Waarom is financiële due diligence belangrijk?

Bij een bedrijfsovername of investering draait alles om zekerheid. Financiële due diligence zorgt ervoor dat:

• De financiële cijfers kloppen: De winstgevendheid, kasstromen en schuldenpositie worden geverifieerd.
• Verborgen risico’s zichtbaar worden: Onverwachte verplichtingen of financiële misstappen uit het verleden komen aan het licht.
• De waardering van het bedrijf realistisch is: Overnameprijzen worden gebaseerd op betrouwbare financiële analyses.
• Compliance en fiscale risico’s worden beoordeeld: Wettelijke en belastingtechnische risico’s worden onderzocht.
• De koper of investeerder goed geïnformeerd is: Op basis van feiten kan een sterke onderhandelingspositie worden ingenomen.

Wat wordt onderzocht bij financiële due diligence?

Een due diligence-onderzoek richt zich op verschillende financiële aspecten van een bedrijf:

1. Jaarrekeningen en financiële rapportages – Analyse van de winst- en verliesrekening, balans en kasstroomoverzichten.
2. Schulden en verplichtingen – Onderzoek naar openstaande leningen, leasecontracten en andere financiële verplichtingen.
3. Inkomsten en kosten – Beoordeling van de herkomst en stabiliteit van omzet, evenals de ontwikkeling van kostenstructuren.
4. Werkkapitaalbeheer – Analyse van debiteuren, crediteuren en voorraden om de liquiditeitspositie te begrijpen.
5. Fiscale risico’s – Controle op openstaande belastingverplichtingen en naleving van belastingregels.
6. Prognoses en groeiverwachtingen – Evaluatie van financiële plannen en de haalbaarheid van groeiprognoses.

Praktijkvoorbeeld

Stel dat een bedrijf een concurrent wil overnemen. De verkopende partij presenteert sterke groeicijfers en een stabiele winst. Tijdens de financiële due diligence blijkt echter dat een groot deel van de omzet afhankelijk is van één klant, die binnenkort overstapt naar een concurrent. Daarnaast komen verborgen schulden aan het licht die niet in de oorspronkelijke documentatie stonden. Dankzij het onderzoek kan de koper zijn bod aanpassen of besluiten van de deal af te zien.

Conclusie

Financiële due diligence is een cruciale stap bij fusies, overnames en investeringsbeslissingen. Door een gedetailleerde financiële analyse te laten uitvoeren, krijgen kopers en investeerders inzicht in zowel kansen als risico’s. Dit helpt bij het maken van weloverwogen keuzes en het voorkomen van financiële valkuilen.